Проанализируйте инвестиционные характеристики ценных бумаг в рамках соотношения «риск – доходность», используя для этого

Вопросы:
1. Какая ценная бумага является самой рискованной. Проранжируйте бумаги по критерию риска с точки зрения фактора «бета».
Ценные бумаги Фактор «бета» по отраслям Ранг по фактору «бета»
1. Акции предприятия текстильной промышленности США 1,03 3
2. Облигации телекоммуникационной отрасли Германии 1,8 5
3. Обыкновенные акции АО «Аэрофлот», Россия 1,55 4
4. Привилегированные акции «Сибнефти», Россия 0,61 1
5. Акции предприятий по производству продуктов питания Украины 0,66 2
2. По какой бумаге требуемая доходность самая высокая
Доходность Фактор Рыночная Доходность
Ожидаемая доходность = безрисковых + «бета» * доходность – безрисковых активов
активов
Ожидаемая доходность1 = 5,31 + 1,03 * 11,6 = 17,258
Ожидаемая доходность2 = 3,28 + 1,8 * (6,02 – 1,91) = 10,678
Ожидаемая доходность3 = 7,63 + 1,55 * (14,6 – 4,83) = 22,77
Ожидаемая доходность4 = 7,63 + 0,61 * ( 14,6 – 4,83) = 13,59
Ожидаемая доходность5 = 12,42 + 0,66 * (21,3 – 12,42) = 18,28
Таким образом, самую высокую доходность имеют обыкновенные акции АО «Аэрофлот», Россия.
3. Что повлияло на повышение требований инвесторов к доходности ценной бумаги, кроме показателя риска, измеряемого фактором «бета».
Кроме фактора «бета» на повышение требований инвесторов к доходности ценной бумаги влияет измеритель риска инвестиций в ценные бумаги отдельных стран («премия за риск»).