Организация рассматривает возможность внедрения технологической инновации. Технологическая инновация имеет точные данные: ее стоимость составляет 10 млн.дол.,
срок эксплуатации – 5 лет, износ оборудования начисляется по методу прямолинейной
амортизации, т.е. 20 % годовых; ликвидационная стоимость оборудования будет
достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажом. Выручка от реализации
инновации прогнозируется по годам в следующих объемах (тыс.дол.): 6 800, 7 400, 8 200,
8 000, 6 000. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образования: 3 400 т.д.
в первый год эксплуатации с последующим ростом ежегодно в 3 %. Ставка налога на
прибыль составляет 30 %. Коэффициент дисконтирования 16 %; цена авансированного капитала – 19 %. В соответствии со сложившейся практикой принятия решения в области инновационно-инвестиционной политики руководство не считает целесообразным участвовать в проектах со сроком окупаемости более 4-х лет.
Целесообразна ли данная инновация к внедрению. Провести расчет показателей: чистой текущей стоимости, индекса рентабельности инноваций, внутренней нормы прибыли, срока окупаемости.

Добрый день! Давайте разберемся с задачей по внедрению технологической инновации.

Сначала рассчитаем чистую текущую стоимость (ЧТС) проекта. ЧТС показывает разницу между суммарной стоимостью доходов и суммарной стоимостью затрат на протяжении всего срока владения проектом. Для этого нужно учесть доходы и затраты проекта с учетом дисконтирования.

1. Начнем с расчета дисконтированной стоимости доходов (ДСД). Для этого нужно умножить каждую годовую выручку на коэффициент дисконтирования.

ДСД = (6 800 / (1 + 0,16)^1) + (7 400 / (1 + 0,16)^2) + (8 200 / (1 + 0,16)^3) + (8 000 / (1 + 0,16)^4) + (6 000 / (1 + 0,16)^5)

2. Теперь посчитаем дисконтированную стоимость затрат (ДСЗ). Так как текущие расходы оцениваются в первый год эксплуатации и растут каждый год на 3%, нужно учесть рост расходов.

ДСЗ = 3 400 + (3 400 * 1,03) + (3 400 * 1,03^2) + (3 400 * 1,03^3) + (3 400 * 1,03^4)

3. Теперь найдем чистую текущую стоимость (ЧТС).

ЧТС = ДСД - ДСЗ

Следующим шагом рассчитаем индекс рентабельности инноваций (ИРИ). ИРИ показывает, какую долю затрат можно получить обратно в виде денежных средств.

ИРИ = ДСД / (10 000 000 * (1 + 0,19)^-1)

Затем посчитаем внутреннюю норму прибыли (ВНП). ВНП показывает ожидаемую доходность проекта.

4. Для рассчета ВНП нужно решить уравнение, где ДСД равна нулю. Чтобы выполнить это действие, произведем повторный расчет ДСД с разными значениями ставки дисконтирования.

(6 800 / (1 + ВНП)^1) + (7 400 / (1 + ВНП)^2) + (8 200 / (1 + ВНП)^3) + (8 000 / (1 + ВНП)^4) + (6 000 / (1 + ВНП)^5) = 0

Найдем значение ВНП, которое удовлетворяет данному уравнению.

И, наконец, рассчитаем срок окупаемости (СО). СО показывает, за какой период времени затраты на проект будут полностью окуплены.

5. СО = 10 000 000 / (ДСД - ДСЗ)

Теперь, когда у нас есть все необходимые расчеты, найдем значения показателей.

Проведем расчет:
- ЧТС,
- ИРИ,
- ВНП,
- СО.

ЧТС = (6 800 / (1 + 0,16)^1) + (7 400 / (1 + 0,16)^2) + (8 200 / (1 + 0,16)^3) + (8 000 / (1 + 0,16)^4) + (6 000 / (1 + 0,16)^5) - (3 400 + (3 400 * 1,03) + (3 400 * 1,03^2) + (3 400 * 1,03^3) + (3 400 * 1,03^4))

ИРИ = (6 800 / (10 000 000 * (1 + 0,19)^-1))

(6 800 / (1 + ВНП)^1) + (7 400 / (1 + ВНП)^2) + (8 200 / (1 + ВНП)^3) + (8 000 / (1 + ВНП)^4) + (6 000 / (1 + ВНП)^5) = 0

СО = 10 000 000 / ((6 800 / (1 + 0,16)^1) + (7 400 / (1 + 0,16)^2) + (8 200 / (1 + 0,16)^3) + (8 000 / (1 + 0,16)^4) + (6 000 / (1 + 0,16)^5) - (3 400 + (3 400 * 1,03) + (3 400 * 1,03^2) + (3 400 * 1,03^3) + (3 400 * 1,03^4)))

После выполнения всех расчетов, оценим полученные значения показателей. Если ЧТС положительна, ИРИ больше 0, ВНП больше ставки дисконтирования (16%), а СО меньше 4 лет, то можно считать инновацию целесообразной для внедрения.